Conferência de imprensa do Draghi Speech Live - Bank for International Settlements.
O Presidente do BCE, Mario Draghi, fará um discurso preparado como presidente do Grupo de Governadores e Chefes de Supervisão (GHOS) numa conferência de imprensa do Bank for International Settlements, organizada no Banco Central Europeu em Frankfurt às 16:00 GMT.
O EUR / USD continua entrincheirado no território negativo até agora esta semana, apesar de aparentemente ter encontrado contenção decente na banda de 1.1775 / 70 por enquanto.
A maioria das pesquisas, especialmente dados sobre confiança e atividade, continuam a apontar para um forte crescimento da zona do euro, mas dois lançamentos importantes superaram as expectativas na última semana, aponta Tim Riddell, analista de pesquisa da Westpac.
O presidente do Banco Central Europeu, Mario Draghi, nasceu em 1947 em Roma, na Itália. Formado pelo Instituto de Tecnologia de Massachusetts (MIT), Draghi tornou-se presidente do Banco Central Europeu em 2011. Como parte de seu trabalho no Conselho Administrativo, ele dá entrevistas coletivas na parte de trás de como o BCE observa a atual economia européia. Os comentários do presidente podem determinar positiva ou negativa a tendência do euro no curto prazo. Normalmente, se ele mostra uma perspectiva de hawkish, isso é visto como positivo (ou otimista) para o euro, enquanto um dovish é visto como negativo (ou pessimista).
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Banco de Compensações Internacionais - BIS.
DEFINIÇÃO de 'Bank for International Settlements - BIS'
O Bank for International Settlements é uma instituição financeira internacional que visa promover a estabilidade monetária e financeira global.
Capital do Banco.
Banco Nacional.
Liquidação líquida.
QUEBRANDO “Banco de Compensações Internacionais - BIS”
O Bank for International Settlements (BIS) é frequentemente chamado de "banco central dos bancos centrais", porque fornece serviços bancários a instituições como o Banco Central Europeu e o Federal Reserve. Esses serviços incluem a realização de transações de ouro e moeda, bem como a concessão de empréstimos garantidos a curto prazo.
O BIS também incentiva a cooperação entre os bancos centrais. O Comitê de Basileia para a Supervisão Bancária (BCBS), embora tecnicamente separado do BIS, é um fórum internacional estreitamente associado à regulamentação financeira que está instalado nos escritórios do BIS em Basileia, na Suíça. O BCBS é responsável pelos acordos de Basileia, que recomendam exigências de capital e outras regulamentações bancárias que são amplamente implementadas pelos governos nacionais. O BIS também realiza pesquisas sobre questões econômicas e publica relatórios.
História do BIS.
O BIS foi fundado em 1930 como uma câmara de compensação para as reparações de guerra alemãs impostas pelo Tratado de Versalhes. Os membros originais eram Alemanha, Bélgica, França, Grã-Bretanha, Itália, Japão, EUA e Suíça. As reparações foram interrompidas pouco depois da fundação do banco e o BIS tornou-se um fórum de cooperação e uma contraparte para transações entre bancos centrais.
O banco era oficialmente neutro durante a Segunda Guerra Mundial, mas era visto como um incentivo ao esforço de guerra nazista, começando com a transferência do ouro do banco nacional da Tchecoslováquia para o Reichsbank, no início de 1939. No final da guerra, os Aliados concordaram em fechar O BIS caiu, mas a decisão não foi implementada, em parte por insistência de John Maynard Keynes. Enquanto o acordo de Bretton Woods permaneceu em vigor, o BIS desempenhou um papel crucial na manutenção da conversibilidade da moeda internacional. Também atuou como agente da União de Pagamentos da União Européia, de 18 países, um sistema de assentamento que ajudou a restaurar a convertibilidade entre as moedas européias de 1950 a 1958.
Quando o mundo fez a transição para taxas de câmbio flutuantes na década de 1970, o BIS e o BCBS concentraram-se na estabilidade financeira, desenvolvendo requisitos de capital para os bancos com base no risco de suas posições financeiras. Os acordos de Basileia resultantes foram amplamente adotados pelos governos nacionais para regulamentar seus sistemas bancários. As negociações sobre Basileia III, uma atualização dos acordos anteriores que vieram como uma resposta à crise financeira, foram concluídas em dezembro de 2017.
Trienal do Banco Central Pesquisa de mercados cambiais e de derivados OTC em 2016.
Atualizado em 11 de dezembro de 2016.
A negociação em mercados de câmbio (FX) atingiu uma média de US $ 5,1 trilhões por dia em abril de 2016, de acordo com o Inquérito Trienal do Banco Central de 2016 sobre os mercados de derivativos de venda livre (OTC). Isso está abaixo dos US $ 5,4 trilhões em abril de 2013. O câmbio à vista caiu pela primeira vez desde 2001, mesmo com a atividade de derivativos cambiais aumentando. A negociação de derivativos de taxas de juros no mercado de balcão teve uma média de US $ 2,7 trilhões por dia em abril de 2016, acima dos US $ 2,3 trilhões em abril de 2013.
Navegue e baixe dados.
Os resultados da parte do volume de negócios do Trienal Survey estão disponíveis no BIS Statistics Explorer e no BIS Statistics Warehouse. O conjunto completo de dados no volume de negócios pode ser baixado em um único arquivo CSV.
Os resultados da pesquisa nacional também estão disponíveis nos sites dos bancos centrais e outras autoridades que participaram da pesquisa.
Mais Informações.
Os resultados da Pesquisa Trienal de 2016 estão resumidos em comentários sobre o volume de negócios de câmbio e o volume de negócios da taxa de juros. As análises detalhadas serão publicadas na edição de dezembro de 2016 da Revisão Trimestral do BIS.
A Pesquisa Trienal complementa as pesquisas regionais mais frequentes conduzidas por comitês de câmbio na Austrália, Canadá, Londres, Nova York, Cingapura e Tóquio, bem como a pesquisa semestral dos mercados de derivativos de balcão, coordenada pelo BIS.
Banco de Compensações Internacionais.
Com sede em Basiléia (Suíça), o Banco de Compensações Internacionais (BIS) é uma organização internacional que promove a cooperação monetária e financeira internacional e serve como um banco para os bancos centrais.
O BIS foi estabelecido em maio de 1930 e é a mais antiga organização financeira internacional do mundo.
Um fórum para promover discussão e análise de políticas entre os bancos centrais e dentro da comunidade financeira internacional Um centro de pesquisa econômica e monetária Uma contraparte privilegiada para os bancos centrais em suas transações financeiras Um agente ou agente fiduciário relacionado a operações financeiras internacionais.
Como seus clientes são bancos centrais e organizações internacionais, o BIS não aceita depósitos ou presta serviços financeiros a pessoas físicas ou jurídicas.
O BIS é um centro de compartilhamento de informações estatísticas entre os bancos centrais e de publicação de estatísticas sobre os mercados globais de bancos, títulos, câmbio e derivativos.
A pesquisa é realizada principalmente pelo pessoal do BIS, complementada por pesquisadores visitantes de bancos centrais e da comunidade acadêmica. De tempos em tempos, o BIS organiza reuniões e conferências especiais com pesquisadores e acadêmicos do banco central.
Esta pesquisa encontra seu caminho nas publicações regulares do Banco, como o Relatório Anual e a Revisão Trimestral, e em suas séries de Documentos e Working Papers do BIS, bem como publicações externas, como revistas profissionais.
Banco de Pagamentos Internacionais.
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SFC assistindo a trocas de moeda por negociação de títulos em ofertas digitais.
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"A questão enfadonha da dívida não desapareceu: o nível da dívida global em relação ao produto interno bruto é agora 40% maior do que em 2008"
Forex Trading e como ele determina o valor do dólar.
O mercado que negocia US $ 5,3 trilhões por dia.
Forex, ou câmbio, a negociação é um mercado internacional para compra e venda de moedas. É semelhante à bolsa de valores, onde você negocia ações de uma empresa. Como o mercado de ações, você não toma posse do dinheiro. É uma maneira de lucrar com os valores cambiantes dessas moedas com base em suas taxas de câmbio. Na verdade, o mercado de câmbio é o que define o valor das taxas de câmbio flutuantes.
Quanto dinheiro troca cada dia.
De acordo com o Banco de Pagamentos Internacionais, a negociação forex média diária em abril de 2016 (dados mais recentes disponíveis) foi de US $ 5,1 trilhões. Com isso, o comércio por pontos constituiu US $ 2,6 trilhões. O restante estava negociando em derivativos de câmbio.
A negociação de abril diminuiu ligeiramente do recorde de US $ 5,4 trilhões negociado em abril de 2013. Isso é resultado de uma desaceleração no mercado de negociação no local.
Em 2010, a negociação forex foi de US $ 4,4 trilhões negociados por dia. Em 2007, a alta pré-recessão atingiu US $ 3,2 trilhões negociados por dia. Mas a negociação forex continuou crescendo durante a crise financeira de 2008. Isso aumentou 30% Em 20014, apenas US $ 2 trilhões foram negociados por dia negociados.
Como funciona.
Todos os negócios de moeda são feitos em pares. Todo viajante que obteve moeda estrangeira fez negociação forex. Por exemplo, quando você sai de férias para a Europa, troca dólares por euros na taxa atual.
Quando você volta, troca seus euros de volta em dólares.
Cerca de um terço de todas as trocas são trocas exatas. É semelhante à troca de moeda para uma viagem. É um contrato entre o comerciante e o criador de mercado ou revendedor. O comerciante compra uma determinada moeda ao preço de compra do criador de mercado e vende uma moeda diferente ao preço de venda.
O preço de compra é um pouco maior do que o preço de venda. A diferença é o spread. É o custo da transação para o comerciante, que, por sua vez, é o lucro ganho pelo criador de mercado.
Você pagou este spread sem perceber quando trocou seus dólares por euros. Você perceberia se você fez a transação, cancelou sua viagem e tentou trocar os euros de volta aos dólares imediatamente. Você não obterá a mesma quantidade de dólares de volta.
Os dois terços restantes das trocas são negociações a termo, negócios curtos ou outros negócios complexos. Um comércio à frente é como um comércio local, exceto que a troca ocorre no futuro. O comerciante paga uma pequena taxa para garantir que ele receberá uma taxa acordada em algum momento no futuro. Isso o protege do risco de aumento do valor de sua moeda preferida no momento em que ele quiser reivindicá-la. (Fonte: & # 34; Contrato a termo, & # 34; U. S. Forex)
Uma venda a descoberto é como uma negociação a termo, exceto pelo fato de que o comerciante vende a moeda estrangeira primeiro. Ele os comprará mais tarde. Ele espera que o valor da moeda caia no futuro. (Fonte: Intro to Currency Trading, OANDA. & # 34; Lucro nos Mercados em Queda (Fundamentos da Venda de Curto Prazo), & # 34; DailyFX, 8 de fevereiro de 2012)
As moedas mais negociadas.
Em abril de 2016, a maior parte do comércio (88%) ocorreu entre o dólar dos EUA e outra moeda.
O euro é o próximo em 31 por cento. Isso está abaixo dos 39% em abril de 2010. O iene carrega o comércio com força. O seu comércio aumentou de 17% em 2007 para 22% em 2016. O comércio no yuan chinês mais que dobrou de 2% em 2013 para 4% em 2016. Descubra o valor do dólar em cinco outras moedas.
O gráfico abaixo mostra as 10 principais moedas e a porcentagem de negociações globais de divisas em 2016. Também mostra e a porcentagem negociada entre seus pares de moeda principal, quando disponível.
(Fonte: “Pesquisa Trienal do Banco Central sobre Mercados de Câmbio e Derivativos”, Bank for International Settlements, abril de 2016.)
Os maiores traders
Os bancos são os maiores comerciantes, representando 24% do volume de negócios diário. É uma fonte de receita para esses bancos que viram seus lucros diminuir após a crise das hipotecas subprime. As empresas de investimento sempre procuram maneiras novas e lucrativas de investir. O comércio de moeda é uma saída perfeita para especialistas financeiros que têm as habilidades quantitativas para investir em áreas complicadas.
Os fundos Hedge e as empresas comerciais proprietárias são em segundo lugar e contribuem com 11%. Embora representem uma proporção menor, o comércio está aumentando pela mesma razão que os bancos.
Os fundos de pensões e as companhias de seguros são responsáveis por mais 11 por cento do volume de negócios total.
As empresas contribuem com apenas 9%. As multinacionais devem trocar moedas estrangeiras para proteger o valor de suas vendas para outros países. Caso contrário, se o valor da moeda de um país em particular diminuir, as vendas da multinacional também serão. Isso pode acontecer mesmo que o volume de produtos vendidos cresça.
Por que a negociação Forex é tão maciça.
A volatilidade do Forex está em declínio, reduzindo o risco para os investidores. No final dos anos 90, a volatilidade era freqüentemente na adolescência. Às vezes chegava a 20% com o dólar norte-americano versus o iene. Hoje, a volatilidade está abaixo de 10%. Inclui a volatilidade histórica, ou quanto os preços subiram e desceram no passado. Inclui também a volatilidade implícita. É quanto os preços futuros devem variar, medidos pelas opções de futuros.
Por que a volatilidade é menor? Um deles, a inflação tem sido baixa e estável na maioria das economias. Os bancos centrais aprenderam a medir, antecipar e ajustar a inflação. Dois, as políticas do banco central são mais transparentes. Eles indicam claramente o que pretendem fazer. Como resultado, os mercados têm uma menor chance de reação exagerada. Três, muitos países também construíram grandes reservas cambiais. Eles os detêm em seus bancos centrais ou fundos soberanos. Esses fundos desestimulam a especulação monetária que gera volatilidade.
Quatro, uma melhor tecnologia permite uma resposta mais rápida da parte dos comerciantes de forex. Isso leva a ajustes monetários mais suaves. Quanto mais comerciantes existem, mais comércio ocorre. Isso contribui para o alisamento adicional no mercado.
Cinco, mais países estão adotando taxas de câmbio flexíveis, que permitem movimentos naturais e graduais. É mais provável que as taxas de câmbio fixas deixem a pressão aumentar. Quando as forças do mercado as dominam no final, causa grandes mudanças nas taxas de câmbio. Isto é verdade em particular para as moedas dos mercados emergentes, tornando-os mais importantes players econômicos globais. O & # 34; BRIC & # 34; países, Brasil, Rússia, Índia e China, pareciam impermeáveis à recessão até recentemente. Os comerciantes de Forex se envolveram mais em suas moedas. Em 2013, porém, esses países começaram a vacilar, levando a um êxodo e à rápida depreciação de suas moedas.
Por que a recessão não reduziu as negociações?
O BIS ficou surpreso com o fato de que a recessão não afetou o crescimento da negociação forex como fez por tantas outras formas de investimentos financeiros. Uma pesquisa do BIS constatou que 85% do aumento foi devido ao aumento da atividade comercial de "outras instituições financeiras".
Apenas alguns operadores de alta frequência fazem a maioria dos negócios. Muitos deles trabalham para os bancos, que agora estão aumentando essa área de seus negócios em nome dos maiores distribuidores. Por último mas não menos importante, é um aumento no comércio on-line por investidores de varejo (ou ordinários). Tornou-se muito mais fácil para todos esses grupos negociar eletronicamente.
Essa mudança é composta por negociação algorítmica (também chamada de negociação de programa). Isso significa especialistas em informática, ou "quant kocks", & # 34; configurar programas que conduzem automaticamente as negociações quando determinados parâmetros são atendidos. Esses parâmetros podem ser as mudanças na taxa de juros do banco central, um aumento ou uma redução no produto interno bruto de um país ou uma alteração no valor do próprio dólar. Uma vez cumprido um desses parâmetros, o comércio é executado automaticamente.
Como isso afeta a economia dos EUA.
No geral, menor volatilidade na negociação forex significa menos risco na economia global do que nas décadas passadas. Por quê? Os bancos centrais tornaram-se mais inteligentes. Além disso, os mercados cambiais são agora mais sofisticados. Isso significa que eles são menos propensos a serem manipulados. Como resultado, as perdas dramáticas baseadas apenas nas flutuações das moedas (como vimos na Ásia em 1998) são menos propensas a acontecer.
Os comerciantes ainda especulam no mercado forex embora. Em maio de 2015, quatro bancos (Citigroup, JPMorgan Chase, Barclays e Royal Bank of Scotland) admitiram a taxa de câmbio. Eles se juntam ao UBS, Bank of America e HSBC, que já admitiram a fixação de preços e conluio entre si para manipular as taxas de câmbio. A investigação está relacionada à investigação Libor. (Fonte: & Bancos perto da liquidação em FX Probe, & # 34; Wall Street Journal, 7 de maio de 2015)
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